Основные понятия трейдера: Для начинающих
Чтобы стать успешным трейдером, недостаточно просто открыть счёт у брокера и начать нажимать кнопки «купить» и «продать». Профессиональная торговля на финансовых рынках требует чёткого понимания базовой терминологии — без этого фундамента невозможно ни грамотно строить стратегии торговли, ни корректно управлять капиталом, ни оценивать риски в трейдинге. В этом словаре собраны ключевые понятия трейдера, которые необходимо усвоить прежде всего — от валютных пар до корреляции активов.
Важные термины трейдинга: словарь
Валютные (торговые) пары
Любая сделка на рынке Forex — это одновременная покупка одной валюты и продажа другой. Две валюты, участвующие в обмене, образуют валютную пару (currency pair). В профессиональном сленге трейдеры часто называют её торговым инструментом. Понимание структуры пары — первый шаг к освоению технического анализа для трейдеров и построению рабочей торговой системы.
Рынки, на которых торгуют трейдеры, предлагают сотни инструментов: валютные пары, акции, фьючерсы, CFD на индексы и сырье. Но именно Forex остаётся самым ликвидным рынком в мире с ежедневным оборотом свыше 7 триллионов долларов, что делает его особенно привлекательным для трейдеров любого уровня.
Котировка, базовая и котируемая валюты
Котировка показывает цену первой валюты пары, выраженную во второй. Первая валюта — базовая, вторая — котируемая. В паре EUR/USD евро является базовой валютой, доллар — котируемой.
Котируемую валюту иногда называют пипсовой (pip currency): именно в ней измеряется минимальное ценовое деление на графике, и именно в ней фиксируется финансовый результат сделки. Если курс EUR/USD равен 0,9814, значит, один евро стоит 0,9814 доллара. Торгуя этой парой, вы всегда покупаете или продаёте евро за доллары, а прибыль или убыток будут исчисляться в долларах.
В большинстве пар форекс базовой валютой выступает доллар США. Исключения — британский фунт (GBP) и евро (EUR), которые исторически «стоят» дороже доллара и потому занимают базовую позицию в своих парах. Это один из тех нюансов, которые многие ошибки новичков в трейдинге как раз и объясняют: начинающие путают направление сделки именно из-за непонимания, какая из валют базовая.
Шорт и лонг (длинная и короткая позиции)
Лонг (длинная позиция) — это покупка базовой валюты с расчетом на рост ее курса. Шорт (короткая позиция) — продажа базовой валюты с ожиданием падения цены. Например, открывая лонг по EUR/USD, трейдер покупает евро; открывая шорт — продает евро за доллары.
Понимание разницы между лонгом и шортом критически важно для психологии трейдинга: многие новички инстинктивно избегают коротких позиций, упуская возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Профессиональные трейдеры одинаково комфортно работают в обоих направлениях, потому что рынок проводит примерно половину времени в нисходящем тренде.
Быки и медведи
Участников рынка традиционно делят на два лагеря по торговой философии и преобладающим позициям. Трейдеры-быки открывают длинные позиции, делая ставку на рост актива: образно говоря, бык поднимает добычу на рога — вверх. Трейдеры-медведи продают актив, играя на понижение: медведь прижимает жертву к земле — вниз.
Когда на рынке преобладает бычье давление, формируется восходящий тренд (bull market). При доминировании медведей цена снижается (bear market). Распознавание текущего «настроения» рынка — базовый элемент как технического анализа для трейдеров, так и фундаментального анализа в трейдинге. Именно от этого во многом зависит выбор стратегии торговли на финансовых рынках: трендовая торговля, контртренд или флетовые системы.
Ордер (заявка на покупку или продажу)
Приняв торговое решение, трейдер размещает на бирже ордер — приказ системе выполнить сделку по указанным параметрам. В ордере задаётся инструмент, направление (покупка или продажа), объем в лотах и, при необходимости, ценовые условия исполнения. Сумма, эквивалентная объему заявки, блокируется на балансе счёта как гарантийное обеспечение.
Различают несколько видов ордеров. Рыночный (market order) исполняется мгновенно по текущей цене. Лимитный (limit order) позволяет задать желаемую цену входа и ждать её достижения. Стоп-ордер (stop order) используется как для входа в позицию при пробое уровня, так и для защиты от убытков — в формате Stop Loss. Правильное использование ордеров — один из ключевых элементов управления капиталом для трейдеров.
Биржевой стакан (или стакан котировок, книга заявок, книга ордеров)
Биржевой стакан — это визуализация всех активных ордеров на покупку и продажу по данному инструменту в реальном времени. Заявки на продажу выстраиваются по возрастанию цены (выше текущей), заявки на покупку — по убыванию (ниже текущей). В англоязычном сообществе термин Order Book является стандартным; в русскоязычном трейдинге закрепилось название «биржевой стакан», хотя «книга заявок» тоже широко употребляется.
Для профессионального трейдера стакан — это не просто справочная таблица цен, а инструмент анализа намерений участников рынка. Крупные заявки в стакане образуют уровни поддержки и сопротивления. Резкое исчезновение большого объёма с одной стороны нередко предшествует импульсному движению цены — это используют трейдеры, практикующие торговлю «по потоку ордеров» (order flow trading).
Ликвидность
Ликвидность — одно из фундаментальных понятий трейдера. В самом простом определении ликвидность — это совокупность ордеров в биржевом стакане, то есть деньги, которые участники рынка готовы вложить в сделки прямо сейчас. Высокая ликвидность означает, что в стакане много заявок по близким ценам: трейдер может совершить крупную сделку, почти не сдвинув котировку. Низкая ликвидность приводит к значительному проскальзыванию цены при входе.
По уровню ликвидности валюты форекс делятся на три группы:
- Основные пары (majors) — наиболее ликвидные, с минимальным спредом;
- Второстепенные (minors, или кросс-пары) — менее ликвидны, спред шире;
- Экзотические пары — торгуются с ещё более широким спредом и повышенным риском проскальзывания.
Для начинающих трейдеров оптимальный выбор — работа с основными парами, где торговые условия наиболее предсказуемы.
Основные, второстепенные и экзотические валюты
К основным валютам (major currencies) относятся семь наиболее торгуемых: доллар США (USD), евро (EUR), японская иена (JPY), британский фунт (GBP), швейцарский франк (CHF), канадский доллар (CAD) и австралийский доллар (AUD). Пары, составленные из этих валют, называются major pairs. Они отличаются наибольшим объёмом торгов, минимальным спредом и высокой предсказуемостью в части реакции на макроэкономические данные.
Второстепенные валюты (minors) — это валюты стран с меньшим экономическим весом: новозеландский доллар (NZD), норвежская крона (NOK), шведская крона (SEK), российский рубль (RUB) и ряд других. Экзотические валюты — польский злотый, турецкая лира, южноафриканский рэнд и им подобные — характеризуются низкой ликвидностью, широкими спредами и высокой чувствительностью к политическим рискам. Рынок форекс позволяет торговать порядка двадцати пяти экзотическими валютами, однако новичкам работа с ними сопряжена с повышенными рисками в трейдинге.
Кросс-курс
Кросс-курс (cross-currency pair) — это валютная пара, в которой не участвует доллар США. Технически любая сделка по кросс-курсу распадается на две операции с долларом. Например, открывая длинную позицию по EUR/JPY, система одновременно продаёт иену против доллара (по паре USD/JPY) и покупает евро за доллар (по паре EUR/USD). Это означает, что спред и транзакционные издержки по кросс-парам, как правило, выше, чем по основным парам. При выборе инструмента для торговли этот фактор необходимо учитывать в рамках управления капиталом.
Пипсы (или пункты)
Пипс (pip) — минимальная единица измерения изменения цены валютной пары. Для большинства пар один пипс равен 0,0001 — то есть изменению четвертого знака после запятой. Например, движение EUR/USD с 0,9824 до 0,9825 составляет один пипс. Поскольку в большинстве пар котируемая валюта — доллар США, 1 пипс = 0,0001 доллара, или одна десятитысячная цента.
Исключение — пара USD/JPY: один пипс здесь равен 0,01 иены, то есть изменению второго знака после запятой (например, с 140,30 до 140,31). Понимание стоимости пипса необходимо для точного расчета размера позиции, планирования уровней стоп-лосс и тейк-профит — что напрямую связано с управлением капиталом для трейдеров.
Тики
Тик (tick) — минимальная единица времени между двумя последовательными сделками на графике цены. В реальности за одну секунду может проходить десятки и сотни тиков, поэтому торговые платформы группируют данные в стандартные временные интервалы: 1 минута, 5 минут, 15 минут, 30 минут, 1 час, 1 день и так далее. Для каждого такого интервала платформа рассчитывает четыре значения: цену открытия, максимум, минимум и цену закрытия — то, что трейдеры видят в виде свечей или баров на графике.
Таким образом, пипсы — это единицы измерения цены (ось Y), а тики — единицы измерения времени (ось X). Именно соотношение этих двух параметров лежит в основе технического анализа для трейдеров.
Маржинальная торговля, кредитное плечо
Маржинальная торговля — это торговля с использованием заемных средств, предоставляемых брокером. Собственные средства трейдера, выступающие залогом, называются маржей. Соотношение собственных и заемных средств — кредитное плечо (leverage). При плече 50:1 трейдер с балансом 100 долларов может открыть позицию объемом до 5 000 долларов.
Кредитное плечо — инструмент с двойным эффектом: оно кратно увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальный убыток. Неправильное использование плеча — одна из главных ошибок новичков в трейдинге. Форекс-брокеры, как правило, устанавливают минимальную маржу 2% (плечо 50:1) для основных пар и 10% (плечо 10:1) для экзотических. За использование заемных средств взимается небольшая комиссия, которую также стоит учитывать при расчете доходности стратегии.
Волатильность
Волатильность — это амплитуда колебаний цены актива за определенный период. Именно волатильность создаёт торговые возможности: без движения цены трейдеру нечего зарабатывать. Высокая волатильность сигнализирует о повышенной активности участников рынка, часто связанной с выходом важных экономических данных или геополитическими событиями. Низкая волатильность характерна для флетовых периодов, когда цена движется в узком диапазоне.
Опытные трейдеры адаптируют стратегии торговли на финансовых рынках под текущий уровень волатильности. В высоковолатильной среде расширяют стопы и цели по прибыли; в периоды затишья переходят на более короткие таймфреймы или вовсе воздерживаются от торговли.
Лот
Лот — это стандартизированная единица объёма сделки. Стандартный лот на форекс составляет 100 000 единиц базовой валюты. Помимо стандартного, существуют: мини-лот (10 000 единиц), микролот (1 000 единиц) и банковский лот (200 000 единиц). Для начинающих трейдеров оптимально стартовать с микролотов — это позволяет соблюдать правила управления капиталом и не рисковать значительными суммами в период обучения. Правило большинства профессиональных трейдеров: на одну сделку не рисковать более 1–2% от торгового депозита.
Цена предложения (Bid) и цена спроса (Ask)
Bid — цена, по которой рынок готов купить у вас базовую валюту (по ней вы продаёте). Ask — цена, по которой рынок продает вам базовую валюту (по ней вы покупаете). В котировке EUR/USD 0,9527/31: bid равен 0,9527, ask — 0,9531. Цену спроса иногда называют оффером (offer). Ключевое правило: вы всегда продаёте по нижней цене (bid) и покупаете по верхней (ask).
Спред и транзакционные издержки
Спред — разность между ценой ask и bid. В примере выше: 0,9531 − 0,9527 = 0,0004, то есть 4 пипса. Спред — главная статья транзакционных издержек при торговле. Даже если вы открыли и немедленно закрыли позицию, разница будет стоить вам величину спреда.
Спред варьируется в зависимости от брокера, инструмента и рыночных условий. В периоды высокой волатильности или низкой ликвидности (например, ночная сессия) спред может расширяться в несколько раз. Это один из ключевых критериев при выборе брокера для трейдинга: чем уже средний спред по торгуемым инструментам, тем меньше транзакционные издержки и тем легче торговой системе выходить в прибыль.
Порядок котирования
Стандартный формат котировки на форекс: базовая валюта / котируемая валюта, затем bid / ask. При широком спреде (более 100 пипсов) — например, в экзотических парах — справа указываются три цифры изменения цены (пример: EUR/CZK 32,5420/780). Многие современные платформы показывают котировки с точностью до одной десятой пипса (пятизначные котировки), что повышает точность входа и расчёта позиции.
Маркетмейкер и ECN-брокер
Как выбрать брокера для трейдинга — один из первых практических вопросов, с которым сталкивается новичок. На розничном форекс-рынке работают два основных типа брокеров.
Маркетмейкер (market maker) сам выступает контрагентом в каждой сделке клиента. Это позволяет работать с любым размером лота, но создает потенциальный конфликт интересов: убыток клиента становится прибылью брокера. Маркетмейкеры, как правило, встраивают вознаграждение в спред, не взимая отдельных комиссий.
ECN-брокер (Electronic Communications Network) направляет ордера клиентов напрямую в межбанковскую сеть к поставщикам ликвидности. Сделки исполняются по реальным рыночным ценам без участия брокера как контрагента — это называется сквозной обработкой (STP). ECN-брокеры берут фиксированную комиссию с каждого лота, зато спред у них минимальный и отражает реальный рынок. Опытные трейдеры, как правило, предпочитают ECN-схему именно из-за отсутствия конфликта интересов.
Перенос (своп)
Перенос (swap или rollover) — это стоимость удержания открытой позиции через ночь, рассчитываемая исходя из разницы процентных ставок центральных банков двух валют в паре. Перенос может быть как положительным (зачисляется на счет), так и отрицательным (списывается со счёта). Для краткосрочного трейдера своп незначителен. Для долгосрочного и позиционного трейдера стоимость переноса может существенно влиять на итоговый финансовый результат. При выборе брокера и разработке стратегии торговли на финансовых рынках это условие обязательно стоит изучить заранее.
Корреляция
Корреляция в трейдинге — это статистическая взаимосвязь между движениями двух валютных пар или активов. Положительная корреляция означает, что инструменты движутся в одном направлении (например, EUR/USD и GBP/USD часто коррелируют, поскольку оба выражены в долларах и реагируют на одни и те же макроэкономические события). Отрицательная корреляция — движение в противоположных направлениях (классический пример: USD/CHF и EUR/USD). Нулевая корреляция — активы движутся независимо.
Знание корреляций помогает избегать двойного риска: если трейдер открывает позиции по двум сильно коррелирующим парам в одном направлении, он фактически удваивает риск на одно и то же движение рынка. Профессиональные трейдеры используют корреляционный анализ как элемент портфельного управления капиталом. При резких расхождениях в обычно коррелирующих парах открываются арбитражные возможности — и это уже материал для отдельной темы в рамках обучения и курсов для трейдеров.
Освоение этих понятий трейдера — не разовая задача, а непрерывный процесс. Чем глубже вы понимаете механику рынка, тем точнее принимаете решения и тем устойчивее ваша психология трейдинга в условиях реальной торговли. Базовая терминология — это фундамент, на котором строится всё остальное: технический и фундаментальный анализ, управление рисками, системная торговля и, в конечном счёте, стабильный результат.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.