Автоследование

Автоследование простыми словами

Автоследование (copy trading) - это подписка на сделки другого участника рынка. Вы выбираете трейдера, чью стратегию считаете подходящей, и его операции повторяются на вашем счёте автоматически: он купил - у вас купилось, он закрыл позицию - у вас закрылась.

Проще говоря, это способ участвовать в торговле, не принимая решений по каждой сделке. При этом деньги не передаются автору: они остаются на вашем брокерском счёте, вы видите каждую операцию и можете отключить подписку в любой момент.

Что такое автоследование в инвестициях

Формально это разновидность сервисов, промежуточная между самостоятельной торговлей и доверительным управлением. От первой её отличает то, что решения принимаете не вы. От второго - то, что активами не распоряжается управляющий: он лишь подаёт сигналы, а исполняет их ваш брокер.

Отсюда практическое следствие: ответственность за выбор стратегии остаётся на подписчике. Сервис не обещает результата и не компенсирует убыток.

Как работает автоследование

1. Автор совершает сделку на своём счёте.
2. Платформа фиксирует операцию и формирует сигнал.
3. Сигнал уходит на счета подписчиков, и заявки выставляются автоматически.
4. Объём пересчитывается пропорционально: при счёте вдвое меньше и позиция будет примерно вдвое меньше.

Полного совпадения результатов при этом не бывает. Заявки подписчиков исполняются с задержкой в доли секунды и по своим ценам, поэтому итог отличается от результата автора - обычно в худшую сторону из-за проскальзывания.

Доходность, показанная в карточке стратегии, - это результат счёта автора. Ваш будет отличаться на величину издержек, задержек и разницы в размере капитала.

Стратегии автоследования: как выбирать

Витрина сервиса обычно сортирует стратегии по доходности, и это худший способ выбора: наверху оказываются те, кто недавно рискнул и угадал. Смотреть стоит на другое.

• Длина истории. Результат за пару месяцев не говорит ни о чём.
• Максимальная просадка - сколько счёт терял в худший период. Это то, что вам придётся пережить.
• Соотношение риска и прибыли, а не только итоговый процент.
• Понятность подхода: на чём автор зарабатывает и в каких условиях его стратегия перестанет работать.
• Используется ли кредитное плечо и насколько агрессивно.
• Общая комиссия: плата сервису, вознаграждение автора и брокерские комиссии по каждой сделке.

Автоследование и акции

Подписка доступна на разных рынках. Стратегии на акциях обычно спокойнее и содержат меньше сделок, поэтому комиссионные издержки съедают меньшую долю результата. Стратегии на фьючерсах и валюте чаще используют плечо: доходность выше, просадки глубже, а требования к размеру счёта строже.

Издержки, о которых забывают

При частой торговле автора комиссия за сделки становится заметной статьёй. Активная стратегия с десятками операций в месяц может показывать хороший результат у автора и околонулевой у подписчика - просто потому, что издержки на маленьком счёте весят больше.

Второй скрытый фактор - минимальный размер позиции. Если счёт мал, часть сделок автора повторить не удастся, и состав портфеля разойдётся с оригиналом.

Риски

• Прошлая доходность ничего не гарантирует, а на витрине показана именно она.
• Автор может изменить манеру торговли, увеличить плечо или начать усредняться в убыток.
• Подписчик психологически не готов к чужой просадке и отключает стратегию на дне - в момент максимального убытка.
• Слепое доверие: автоследование часто выбирают, чтобы не разбираться в рынке, но оценить стратегию без базовых знаний невозможно.

Частые вопросы

Передаются ли деньги автору стратегии?

Нет. Средства остаются на вашем счёте, автор получает вознаграждение через сервис и не имеет доступа к вашим деньгам.

Можно ли отключить подписку в любой момент?

Да, подписка прекращается по вашему решению. Открытые позиции при этом остаются на счёте, и закрывать их придётся самостоятельно, если сервис не сделает это автоматически.

Почему мой результат хуже, чем у автора?

Из-за задержки исполнения, проскальзывания, комиссий и округления объёма под размер вашего счёта. Небольшое расхождение - норма, большое говорит о слишком активной стратегии.

Чем автоследование отличается от доверительного управления?

При автоследовании вы сами остаётесь владельцем счёта и лишь копируете сделки. При доверительном управлении активами распоряжается управляющая компания в рамках договора.

Автоследование снимает с подписчика необходимость принимать торговые решения, но не снимает ответственности за выбор. Разбираться приходится не в рынке, а в стратегии и её рисках - и делать это до подписки, а не после первой просадки.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.