Контракт на разницу

CFD: что это простыми словами

Контракт на разницу, или CFD, - договор между трейдером и брокером. Стороны договариваются выплатить друг другу разницу между ценой актива в момент открытия сделки и в момент её закрытия.

Ключевое отличие от обычной покупки: актива у вас нет. Купив CFD на акцию, вы не становитесь акционером, не попадаете в реестр и не получаете права голоса. Есть только денежное обязательство брокера перед вами или ваше перед ним.

Как работают контракты на разницу цен

1. Трейдер открывает позицию на рост или на снижение выбранного актива.
2. На счёте блокируется маржа - часть стоимости позиции, а не вся сумма.
3. Прибыль и убыток пересчитываются непрерывно вслед за ценой.
4. При закрытии сделки разница зачисляется на счёт или списывается с него.
5. За перенос позиции через ночь взимается плата за финансирование.
6. При нехватке средств на счёте позиция закрывается принудительно.

Главное следствие такой конструкции: вашим контрагентом выступает брокер, а не биржа. Исполнение обязательств зависит от его надёжности и регулирования.

CFD на бирже и вне её

• Такие контракты обращаются на внебиржевом рынке: биржевого стакана и центрального контрагента здесь нет.
• Котировки формирует сам брокер, ориентируясь на базовый рынок.
• Набор активов широк: акции, индексы, валюты, сырьё, криптовалюты - всё через один счёт.
• Порог входа низкий за счёт дробных объёмов и плеча.
• Короткая позиция открывается так же просто, как длинная, без займа бумаг.
• В ряде стран розничная торговля CFD ограничена или запрещена именно из-за высоких рисков.

Издержки и риски

• Спред - основная плата, он шире, чем на бирже.
• Плата за перенос позиции накапливается каждый день и делает долгое удержание дорогим.
• Плечо увеличивает и прибыль, и убыток: потерять депозит можно на небольшом движении.
• Риск контрагента: при проблемах у брокера обязательства перед клиентом могут остаться неисполненными.
• Исполнение по ценам брокера порождает конфликт интересов, если он выступает второй стороной сделки.
• Дивиденды по акциям компенсируются корректировкой, но прав акционера контракт не даёт.

Кому это подходит

• Спекулянтам на коротком горизонте, которым важен доступ к разным рынкам с одного счёта.
• Для хеджирования имеющихся позиций без их продажи.
• Не подходит для долгосрочных вложений: издержки переноса съедают результат.
• Перед началом работы стоит проверить лицензию брокера в реестре регулятора и условия хранения средств клиентов.

Частые вопросы

Что такое CFD в трейдинге?

Контракт с брокером на выплату разницы в цене актива между открытием и закрытием позиции. Сам актив при этом не приобретается.

Чем CFD отличается от покупки акции?

Отсутствием прав собственности. Вы не владеете бумагой, не голосуете и не числитесь в реестре, а расчёт идёт только деньгами.

Можно ли торговать CFD на бирже?

Нет, это внебиржевой инструмент. Условия определяет брокер, а гарантий центрального контрагента здесь не предусмотрено.

В чём основная опасность?

В сочетании плеча и платы за перенос: убыток растёт быстро, а удержание позиции обходится дорого. Добавляется зависимость от надёжности брокера.

Контракт на разницу даёт простой доступ к десяткам рынков, но взамен переносит расчёты на брокера и усиливает риск плечом. Это инструмент коротких операций, а не инвестиционного портфеля.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.