Предельный объём позиции, который участник вправе держать по инструменту. Устанавливается биржей, брокером или самим трейдером для ограничения риска.
Что такое лимит открытой позиции
Лимит открытой позиции - ограничение на размер удерживаемой позиции. Его задают в контрактах, лотах или деньгах, и при достижении предела новые сделки в ту же сторону не проходят.
Существует он на нескольких уровнях сразу: биржа ограничивает всех участников, брокер - своих клиентов, а разумный трейдер устанавливает собственный предел, более строгий, чем внешние.
Кто и зачем их устанавливает
- Биржа - чтобы один участник не мог сосредоточить в руках слишком большую долю рынка и влиять на цену.
- Клиринговая организация - для контроля риска по всей системе.
- Брокер - исходя из достаточности обеспечения клиента и его категории.
- Регулятор - через нормативы для профессиональных участников.
- Сам трейдер - в рамках риск-менеджмента, и это самый полезный уровень.
Внешние лимиты защищают рынок, а не ваш счёт. Личное ограничение размера позиции решает совсем другую задачу: не дать одной сделке испортить результат года.
Лимит открытой валютной позиции
Отдельный случай - норматив для банков, ограничивающий их валютный риск.
- Открытая валютная позиция возникает, когда требования и обязательства банка в одной валюте не совпадают.
- Регулятор устанавливает предел такого расхождения в процентах от капитала.
- Ограничения действуют и по каждой валюте отдельно, и по их сумме.
- Цель - не допустить, чтобы резкое движение курса подорвало устойчивость банка.
- Соблюдение норматива контролируется ежедневно.
Как задать собственный лимит
- Отталкиваться от допустимого убытка на сделку, а не от доступного плеча.
- Ограничить долю одного инструмента в портфеле.
- Задать предел суммарного риска по всем открытым позициям.
- Отдельно ограничить позиции в коррелированных активах: три бумаги одной отрасли ведут себя как одна.
- Зафиксировать правило письменно в торговом плане - иначе оно нарушается в первый же нервный день.
Частые вопросы
Кто устанавливает лимиты открытой позиции?
Биржа, клиринговая организация и брокер - каждый на своём уровне. Трейдер может задать собственный, более строгий предел.
Что произойдёт при достижении лимита?
Новые заявки в сторону увеличения позиции отклоняются. Закрывать позицию при этом можно без ограничений.
Что такое открытая валютная позиция банка?
Несовпадение требований и обязательств в одной валюте. Её размер ограничен нормативом регулятора в процентах от капитала.
Зачем ограничивать себя, если брокер уже это сделал?
Лимиты брокера рассчитаны на его риск, а не на ваш. Собственное ограничение защищает счёт от одной крупной ошибки.
Лимит открытой позиции - редкий случай, когда внешнее ограничение полезно перенять добровольно. Разница лишь в том, что биржа защищает рынок, а вы - свой капитал.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
