Участники, забирающие уже выставленные заявки из стакана. Получают немедленное исполнение, платя за это спредом и повышенной комиссией.
Кто такие потребители ликвидности
Потребитель ликвидности - тот, кто соглашается на существующие условия и совершает сделку сразу. Его заявка не ждёт в стакане, а сводится со встречной немедленно.
Противоположная роль у поставщиков ликвидности: они заранее ставят лимитные приказы и ждут, пока кто-то их исполнит.
Как это происходит
- В стакане накоплены лимитные заявки с обеих сторон.
- Участник отправляет рыночный приказ или лимитный по цене противоположной стороны.
- Сделка проходит мгновенно, а объём уходит из стакана.
- Плата за скорость - спред: покупка по верхней цене, продажа по нижней.
- При крупном объёме заявка проходит несколько уровней и добавляется проскальзывание.
- Комиссия для такой заявки на большинстве площадок выше.
Роль определяется не участником, а конкретной заявкой. Один и тот же трейдер бывает потребителем при срочном выходе и поставщиком, когда ставит лимитный приказ и ждёт.
Когда это оправданно
- При срочном закрытии убыточной позиции, когда важна не цена, а сам факт выхода.
- В ликвидных инструментах с узким спредом - потери на исполнении минимальны.
- При небольшом объёме, который целиком закрывается первым уровнем стакана.
- Когда движение уже началось и промедление обойдётся дороже спреда.
- В остальных случаях выгоднее выставить лимитную заявку.
Во что это обходится
- Спред уплачивается на входе и ещё раз на выходе.
- Повышенная комиссия заметна при большом числе сделок.
- В неликвиде исполнение уходит на несколько уровней вниз или вверх.
- На новостях спред расширяется в разы, и издержки растут непредсказуемо.
- Совокупно у активного трейдера эти расходы могут превышать результат по направлению.
Частые вопросы
Чем потребитель ликвидности отличается от поставщика?
Поставщик создаёт предложение лимитными заявками, потребитель им пользуется, забирая объём из стакана.
Почему комиссия у него выше?
Биржа заинтересована в наполненном стакане. Повышенный тариф - плата за немедленность и за использование чужих заявок.
Можно ли вообще не быть потребителем?
Можно, если работать только лимитными приказами. Но тогда часть сделок не состоится: цена просто уйдёт без вас.
Относится ли деление к форексу?
На классических дилинговых счетах такого разделения нет. Оно применяется там, где заявки сводятся в общем стакане.
Потребители ликвидности платят за скорость, поставщики - за ожидание. Понимание того, в какой роли вы находитесь в каждой конкретной сделке, объясняет заметную часть разницы между расчётным и фактическим результатом.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
