Стоп-аут

Что такое стоп-аут

Стоп-аут - последняя стадия защиты брокера от убытков клиента. Когда уровень маржи падает ниже критического значения, система начинает закрывать позиции автоматически.

Предшествует ему маржин-колл - предупреждение о нехватке средств. Стоп-аут на бирже и на внебиржевых площадках работает по одной логике, различаются только пороги.

Как он происходит

1. Убыток по открытым позициям уменьшает эквити счёта.
2. Уровень маржи снижается к пороговому значению.
3. Брокер направляет требование пополнить счёт или сократить позиции.
4. Если ничего не сделано, срабатывает стоп-аут.
5. Позиции закрываются по рынку, обычно начиная с самой убыточной.
6. Закрытие идёт до тех пор, пока уровень маржи не вернётся к допустимому.

Стоп-аут почти всегда происходит в худшей точке движения - именно там, где рынок максимально отклонился. Поэтому он не защита капитала, а аварийный механизм: защитой служит стоп-лосс, выставленный заранее.

Стоп-аут на форексе и в инвестициях

• На форексе пороги обычно жёстче: закрытие при уровне маржи 20-50%.
• На срочном рынке брокер действует по правилам биржи и внутренним лимитам.
• Стоп-аут в инвестициях возможен при маржинальной торговле акциями.
• По необеспеченным позициям брокер закрывает их принудительно к концу расчётного периода.
• Пороговые значения указаны в регламенте брокера, а не в законе.
• При резком движении возможен долг перед брокером сверх внесённых средств.

Как его избежать

• Держать запас свободной маржи, а не загружать счёт полностью.
• Ставить стоп-лосс сразу при открытии позиции.
• Снижать плечо в периоды повышенной волатильности.
• Сокращать объём перед выходом важных данных.
• Следить за уровнем маржи в терминале, а не за одной прибылью.
• Не усредняться против движения ради удержания позиции.

Частые вопросы

При каком уровне маржи наступает стоп-аут?

Зависит от брокера: чаще всего в диапазоне 20-50%. Точное значение указано в регламенте.

Можно ли его отменить?

Нет. Процесс автоматический, повлиять на него можно только заранее - пополнением счёта или сокращением позиций.

Что закрывается первым?

Как правило, самая убыточная позиция, но порядок определяется правилами конкретного брокера.

Можно ли уйти в минус после стоп-аута?

Да, при резком движении или гэпе. Часть брокеров списывает такой долг, но рассчитывать на это не стоит.

Стоп-аут - сигнал о том, что риск был рассчитан неверно задолго до его срабатывания. Единственная защита от него - заранее выбранный объём позиции и стоп по своей цене.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.