Стоп-лимит ордер

Ордер stop limit: что это

В стоп-лимит ордере задаются две величины. Первая - уровень активации, при котором заявка просыпается. Вторая - предельная цена, хуже которой сделка не пройдёт.

Отличие от стоп-ордера в том, что после срабатывания выставляется не рыночная заявка, а лимитная. Это защищает от проскальзывания, но добавляет риск неисполнения.

Как работают стоп-лимит ордера

1. Трейдер указывает цену активации и лимитную цену.
2. Заявка хранится у брокера и в стакане не видна.
3. Цена доходит до уровня активации - заявка выставляется в стакан.
4. Исполнение происходит по указанной лимитной цене или лучше.
5. Если рынок ушёл дальше лимита, заявка остаётся неисполненной.
6. Она продолжает стоять в стакане до отмены или окончания срока действия.

Главная ловушка здесь - быстрый рынок. Цена пробивает уровень активации и мгновенно проходит мимо лимита: заявка выставлена, но сделки нет, а позиция остаётся открытой без защиты.

Когда его применяют

• Вход на пробое уровня с контролем максимальной цены покупки.
• Фиксация прибыли в неликвидных бумагах, где рыночная заявка дорого обходится.
• Выход из позиции по заранее рассчитанной цене.
• Работа в инструментах с широким спредом.
• Ситуации, где худшая цена неприемлема по расчёту сделки.
• Не подходит для аварийного выхода: там нужен рыночный ордер.

Как выставлять параметры

• Разводить цену активации и лимит на разумное расстояние.
• Для покупки лимит ставят выше активации, для продажи - ниже.
• Слишком узкий зазор означает частые пропуски исполнения.
• Слишком широкий лишает смысла: получается почти рыночная заявка.
• Учитывать волатильность через ATR.
• Проверять срок действия заявки: день или до отмены.

Частые вопросы

Чем стоп-лимит отличается от стоп-ордера?

Стоп-ордер после срабатывания исполняется по рынку, стоп-лимит - только по указанной цене или лучше.

Почему заявка сработала, но сделки не было?

Цена прошла мимо лимитного уровня быстрее, чем нашлись встречные заявки. Так бывает на гэпах и новостях.

Подходит ли он для стоп-лосса?

С осторожностью. При резком движении защита может не сработать, и убыток продолжит расти.

Какое расстояние между ценами выбрать?

Ориентируйтесь на обычный размах инструмента: зазор должен покрывать типичный шум, но не превращать заявку в рыночную.

Стоп-лимит нужен там, где цена важнее факта исполнения. В обратной ситуации - когда выйти надо любой ценой - разумнее обычный стоп с рыночным исполнением.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.