Отношение чистой прибыли стратегии к её максимальной просадке. Показывает, во сколько раз заработок перекрыл самое глубокое падение капитала за период.
Что такое коэффициент восстановления
Коэффициент восстановления - показатель, сопоставляющий результат торговой системы с её худшим периодом. Он отвечает на вопрос, окупился ли риск, который пришлось пережить ради этой прибыли.
Логика простая: заработать сто процентов, пережив просадку в пятьдесят, и заработать столько же при просадке в десять - совершенно разные достижения.
Определение коэффициента восстановления
- Берётся чистая прибыль за период - после всех издержек.
- Определяется максимальная просадка: наибольшее падение капитала от пика до последующего минимума.
- Прибыль делится на просадку.
- Результат показывает, во сколько раз заработок перекрывает худшее снижение.
- Значение 3 означает, что прибыль втрое больше максимальной просадки.
Показатель безразмерный, поэтому им удобно сравнивать стратегии с разным размером счёта и разной доходностью.
Как его читать
- Меньше 1 - прибыль не перекрыла даже одну просадку, устойчивость стратегии сомнительна.
- От 1 до 2 - результат есть, но путь к нему был тяжёлым.
- От 3 и выше - обычно считается хорошим соотношением.
- Очень высокие значения на короткой истории чаще говорят об удачном периоде, а не о качестве системы.
- Сравнивать имеет смысл только стратегии на одинаковом интервале времени.
Чем он полезен
- Учитывает не только доходность, но и глубину падения капитала - то, что на практике определяет, продолжит ли трейдер работать.
- Помогает выбрать между системами с похожей прибылью, но разным поведением.
- Дополняет коэффициент Шарпа: тот измеряет колебания, этот - конкретную худшую точку.
- Прост в расчёте: достаточно отчёта по счёту за период.
- Применяется и к торговым роботам при бэктесте, и к оценке реальных результатов.
Ограничения
- Опирается на единственное событие - самую глубокую просадку за историю. Одна нетипичная ситуация искажает картину.
- Не учитывает длительность просадки: падение на месяц и на два года выглядят одинаково.
- Игнорирует форму кривой доходности между пиками.
- На коротком периоде значение малоинформативно.
- Худшая просадка в будущем почти наверняка окажется глубже исторической.
- Аналогичное название используется и в финансовом анализе предприятий, где коэффициент восстановления платёжеспособности показывает шансы компании вернуть нормальную ликвидность.
Частые вопросы
Как рассчитать коэффициент восстановления?
Разделить чистую прибыль за период на максимальную просадку капитала за тот же период.
Какое значение считается хорошим?
Ориентир - от трёх и выше. Значение ниже единицы означает, что прибыль не перекрыла даже одну просадку.
Чем он отличается от коэффициента Шарпа?
Шарп измеряет доходность относительно общих колебаний, а этот показатель - относительно одного худшего падения капитала.
Можно ли доверять высокому значению?
Только на длинной истории с достаточным числом сделок. На коротком периоде высокий результат чаще случаен.
Коэффициент восстановления переводит вопрос о качестве стратегии в практическую плоскость: стоила ли полученная прибыль того, что пришлось пережить по дороге.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
