Система управления ставками, при которой объём удваивается после каждого убытка. Обещает возврат потерь одной удачной сделкой, но требует неограниченного капитала.
Мартингейл в трейдинге: что это
Мартингейл - подход, при котором после проигрыша размер следующей ставки увеличивается так, чтобы одна выигрышная сделка перекрыла всю накопленную серию убытков.
Метод пришёл из азартных игр восемнадцатого века. В трейдинге он превратился в систему наращивания объёма против убыточной позиции: чем глубже уходит цена, тем крупнее очередной вход.
Как работает система мартингейла
- Открывается сделка минимальным объёмом.
- При закрытии в плюс объём возвращается к исходному.
- При убытке следующая сделка открывается удвоенным объёмом.
- Серия продолжается, пока одна прибыльная сделка не перекроет все предыдущие потери.
- После этого цикл начинается заново с минимального объёма.
- В валютных вариантах вместо новых сделок доливаются объёмы в уже открытую позицию.
Арифметика серии безжалостна: восемь убытков подряд при удвоении требуют объёма в 256 раз больше начального. Даже редкая серия убивает счёт, потому что капитал заканчивается раньше, чем приходит выигрыш.
Теория мартингейла и реальность рынка
- Математически система работает только при бесконечном капитале и отсутствии ограничений на размер ставки.
- На бирже есть предел плеча и требования к обеспечению - объём нельзя удваивать бесконечно.
- Каждая сделка несёт издержки: спред, комиссию и плату за перенос.
- Тренд может идти против позиции дольше, чем выдержит депозит.
- Кривая счёта выглядит ровной до первой серии, а затем обрушивается одним движением.
- Итог закономерен: маржин-колл вместо обещанного восстановления.
Чем стратегия мартингейла отличается от усреднения
- Усреднение предполагает равные доливки по заранее составленному плану.
- Мартингейл наращивает объём в геометрической прогрессии, причём именно после убытка.
- Усреднение обычно применяют к активу, в котором инвестор уверен на длинном горизонте.
- Мартингейл не оценивает актив вовсе - он опирается только на предыдущий результат.
- Противоположный по логике подход - пирамидинг: наращивание объёма в прибыльной позиции, а не в убыточной.
Частые вопросы
Работает ли стратегия мартингейла в трейдинге?
Она даёт длинную череду мелких прибылей, за которой рано или поздно следует убыток размером со счёт. Положительного ожидания у системы нет.
Почему советники на мартингейле показывают красивую кривую?
Потому что тест охватывает период без затяжного движения против позиции. Достаточно одной такой серии, чтобы результат обнулился.
Можно ли использовать мартингейл с ограничением?
Некоторые ограничивают число шагов и ставят стоп-лосс на всю серию. Это уже не мартингейл, а сеточная система с фиксированным риском.
Чем заменить эту систему?
Расчётом объёма от допустимого убытка по правилам мани-менеджмента: риск на сделку фиксируется заранее и не зависит от предыдущего результата.
Мартингейл привлекателен обещанием отыграться, и в этом его главная опасность. Система переносит риск из настоящего в будущее, увеличивая его на каждом шаге, пока весь накопленный убыток не реализуется разом.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
