Сумма собственных средств, которую брокер блокирует для поддержания открытой позиции. Определяет, какой объём доступен трейдеру при имеющемся капитале.
Что такое необходимая маржа
Необходимая маржа - часть средств на счёте, замороженная под конкретную позицию. Она не списывается, а резервируется как обеспечение и возвращается в свободный остаток после закрытия сделки.
Её размер зависит от объёма позиции и требований по инструменту. Чем выше волатильность актива, тем большую долю приходится резервировать.
Как она рассчитывается
- Определяется полная стоимость открываемой позиции.
- Применяется ставка обеспечения по инструменту - либо доля от объёма, либо плечо в обратной записи.
- Полученная сумма блокируется на счёте как необходимая маржа.
- Остальные средства составляют свободную маржу и доступны для новых сделок.
- По биржевым срочным контрактам роль ставки играет гарантийное обеспечение.
- По разным бумагам ставки различаются: ликвидные требуют меньше, волатильный неликвид - больше.
Важно не путать: необходимая маржа - это не плата и не убыток. Это залог, который вернётся полностью, как только позиция будет закрыта.
Что на неё влияет
- Объём позиции: требования растут пропорционально.
- Категория клиента - для квалифицированных инвесторов ставки обычно ниже.
- Волатильность инструмента: биржа повышает требования в неспокойные периоды.
- Перенос позиции через ночь и через выходные часто требует большего обеспечения.
- Наличие встречных позиций: при единой марже риск считается по портфелю целиком.
- Тип инструмента: по срочным контрактам обеспечение меняется вслед за расчётной ценой.
Чем опасна её нехватка
- Свободная маржа снижается по мере роста убытка по открытым позициям.
- При падении обеспечения ниже порога приходит маржин-колл.
- Если счёт не пополнен, брокер закрывает позиции принудительно.
- Повышение ставок биржей способно вызвать нехватку обеспечения без движения цены.
- Поэтому разумно держать запас: использовать заметно меньше доступного объёма.
Частые вопросы
Необходимая маржа - это расход?
Нет. Это заблокированный залог: после закрытия позиции сумма возвращается в свободный остаток.
Чем она отличается от свободной маржи?
Необходимая занята под открытые позиции, свободная доступна для новых сделок и служит буфером при убытке.
Почему требования вдруг выросли?
Биржа или брокер повысили ставку обеспечения из-за роста волатильности либо приближения выходных.
Как уменьшить необходимую маржу?
Сократить объём позиции, закрыть часть сделок или пополнить счёт - последнее увеличивает не саму маржу, а запас прочности.
Необходимая маржа показывает, сколько капитала уже связано обязательствами. Следить стоит не за ней самой, а за тем, сколько средств осталось свободными: именно этот запас определяет, переживёт ли счёт неблагоприятное движение.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
