Спрэд

Спрэд: это простыми словами

Спрэд - любая разница между двумя связанными величинами. В стакане это разрыв между спросом и предложением, в облигациях - разница доходностей, в опционах - конструкция из нескольких контрактов.

Для трейдера главное значение прикладное: это издержка. Купив и сразу продав актив, вы потеряете ровно эту разницу.

Какие бывают спрэды

1. Биржевой, он же бид-аск спред: разница лучших цен покупки и продажи.
2. Что такое валютный спрэд: разрыв между курсом покупки и продажи валюты у банка или брокера.
3. Кредитный: превышение доходности облигации над безрисковой ставкой.
4. Календарный: разница цен контрактов с разными сроками.
5. Опционный вертикальный спред: покупка и продажа опционов с разными страйками.
6. Межрыночный: расхождение цен одного актива на разных площадках.

Ширина спрэда - прямой показатель ликвидности. В самых оборотистых инструментах он измеряется долями процента, в редко торгуемых бумагах достигает нескольких процентов и съедает результат ещё до начала сделки.

От чего он зависит

• Объём торгов инструментом: чем больше участников, тем уже разница.
• Время суток: на открытии и в неторговые часы шире.
• Новости и данные: перед выходом статистики котировки разводятся.
• Волатильность: риск для поставщика ликвидности растёт, и он закладывает его в цену.
• Тип счёта: у брокеров бывают тарифы с фиксированным и плавающим спрэдом.
• Конкуренция маркет-мейкеров - см. спред маркетмейкера.

Как уменьшить издержки

• Работать лимитными заявками вместо рыночных.
• Выбирать ликвидные инструменты с постоянным оборотом.
• Не входить в первые минуты торгов и в моменты выхода новостей.
• Учитывать спрэд при расчёте цели: она должна его многократно перекрывать.
• Сравнивать условия брокеров по фактическому, а не рекламному спрэду.
• Для частой торговли считать издержки за месяц, а не за сделку.

Частые вопросы

Спрэд - это комиссия?

Нет. Комиссию берут брокер и биржа отдельно, а спрэд достаётся тому, кто стоял с встречной заявкой.

Почему спрэд разный в разное время?

Он следует за ликвидностью: чем меньше активных участников, тем шире расходятся котировки.

Что значит плавающий спрэд?

Что его величина меняется вместе с рынком, в отличие от фиксированного, который брокер удерживает постоянным.

Как посчитать спрэд в процентах?

Разделить разницу цен на цену покупки и умножить на сто. Это и будет мгновенная издержка входа.

Спрэд - первая цена, которую платит трейдер, ещё до движения рынка. Чем короче стратегия, тем важнее держать эту величину под контролем.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.