Как решение ФРС повлияло на основные рынки

Подписаться

Подписывайтесь на канал Мир трейдинга на YouTube, чтобы не пропускать новые видео!

Напомню – ФРС стала активно повышать ставку для борьбы с инфляцией. Пандемия вынудила правительство использовать тактику раздачи вертолетных денег, что стало одной из причин рекордной инфляции. Повышение ставки используется как способ сдержать темп роста цен. Правда, есть риск сильного замедления темпов роста экономики.

Выводы из решения ФРС

То, что американский регулятор все же повысил ставку позволяет сделать несколько выводов:

• период нестабильности мировой финансовой системы еще не завершился. Нет четких сроков по окончанию этого процесса;

• ФРС осознает серьезную проблему в банковском секторе, не игнорирует ее;

• вопрос с инфляцией до конца не решен. Из-за этого регулятор вынужден повышать ставку, хотя это не лучшим образом сказывается на экономике;

• нет желания в очередной раз заливать пожар очередной порцией ликвидности. ФРС могла бы это сделать, но тогда контроль над инфляцией может быть окончательно утерян. При таком сценарии уже не удастся обойтись ужесточением ДКП;

• очередная проблема с повышением потолка госдолга несколько связывает руки ФРС. Это не влияет на размер ставки напрямую, но удерживает регулятора от резких действий.

То, что ставка на рекордном уровне не стоит воспринимать как долгосрочное явление. Из-за ее роста страдает в первую очередь бизнес, это бьет по деловой активности, снижает темпы роста экономики. То, что ФРС удерживает ее на отметке выше 5% — вынужденная мера, при первой же возможности регулятор отойдет от этой практики и начнет снижать ставку.

Как рынок золота реагирует на действия ФРС

Первая реакция была ожидаемой – резкий рост. В моменте стоимость тройской унции достигала $2080. Затем последовал откат, но желтый металл все еще остается над уровнем $2000.

Формально золото находится на максимумах, но это не отменяет возможность его роста в будущем. Многое зависит от поведения графика у отметки $2100 за унцию.

Если это сопротивление будет пробито, то высока вероятность роста как минимум до $2300. На рынке все еще есть покупатели. Они могут толкать золото к новым максимумам.

Как реагирует фондовый рынок

Особых потрясений нет, рынок давно остается под давлением из-за высокой процентной ставки, для него это медвежий фактор. Слова Пауэлла трактовались как намек на то, что дальнейший рост ставки маловероятен или будет сильно ограничен. На фоне этого S&P500 несколько вырос, но значимые уровни не пробивались, индекс остановился в районе 4150,00.

Пауэлл назвал целевым уровнем 2%. Также он сообщил, что возврат к этому значению не будет быстрым. Максимум, на что может пойти регулятор – сделать паузу в очередных шагах по ужесточению денежно-кредитной политики. Соответствующее решение будет приниматься в июне на основе собранных статистических данных.

Аналитики и трейдеры настроены скептически в отношении дальнейшего ужесточения ДКП. Подавляющее большинство считает, что сейчас ставка находится на максимально возможном уровне. По состоянию на первую половину мая 2023 г. всего 1,2% трейдеров рассчитывает, что к концу года ставка останется на прежнем уровне. Более 40% полагает, что в конце года она снизится до 4,5-5,0%, не исключено и более резкое снижение.

Основная причина такого прогноза – банковский кризис и угроза рецессии в штатах, высокая ставка буквально душит экономику США. Маловероятно, что в ФРС этого не понимают и продолжат бездумно повышать ее, не обращая внимание на ухудшающиеся показатели. Цель действий регулятора – не добиться формального выполнения плана по целевой инфляции, а обеспечить баланс между ростом экономики и темпами роста потребительских цен.

Если обобщить все сказанное и дать краткий прогноз на будущее, то рекомендую не ждать ничего хорошего. Мировая экономика может скатиться в рецессию, мировая финансовая система в состоянии глубокого кризиса, рецептов быстрого выхода из этой ситуации пока что нет. На все это накладывается неопределенность, связанная с отношениями между Россией и Украиной.

Но это не повод для паники. В таких условиях всегда наблюдается неплохая волатильность на различных рынках. Для нас с вами – это отличная возможность заработать, сведя к нулю негативный эффект от кризиса.

Тем, кто заинтересовался прибыльной торговлей на чистом графике, рекомендую начать с бесплатного курса «Снайпер для начинающих». Его можно рассматривать как фундамент для дальнейшего развития и обучения. В материалах разбираются базовые термины и понятия, также дается несколько рабочих торговых приемов, их можно использовать в торговле. Осваивайте этот курс и переходите к более глубокому изучению Снайпера.