Обзор российского фондового рынка на 23 сентября

Фондовый рынок

Высокие процентные ставки ЦБ РФ на уровне 19% продолжают оказывать давление на рынок. С ростом инфляции на 0,1% и приростом денежной массы М2 на 2,1% за август, вероятно, ставка останется высокой в ближайшие месяцы. Это негативно сказывается на прибыльности компаний, что ведет к снижению котировок акций.

Индекс МосБиржи остается под давлением продавцов, и цена достигла уровня 2575 пунктов. Ожидается снижение до 2400 пунктов, с возможной краткосрочной коррекцией до 2850 пунктов.

Высокие ставки способствуют перетоку капитала на долговой рынок, где доходность по облигациям достигает 15-16%. Индекс государственных облигаций (RGBI) продолжает снижаться и приближается к отметке 98 пунктов.

Дивидендные стратегии

Несмотря на то, что многие компании уже выплатили дивиденды, на рынке еще остаются интересные компании с высокой доходностью:

• Ашинский метзавод: доходность 45,84%.

• HeadHunter: доходность 9,29%.

• Ростелеком: доходность 8,22%.

• Газпромнефть: доходность 7,37%.

Приобретая акции для получения дивидендов, важно учитывать риск дивидендного гэпа — разрыва в цене акций после выплаты дивидендов, который может закрываться на протяжении нескольких лет. Инвесторам следует иметь долгосрочный горизонт — не менее трех лет.

Анализ компаний

1. Т-Банк
Т-Банк продемонстрировал рост выручки на 72%, при этом кредитный портфель увеличился на 52%. Клиентская база также расширилась на 24%, но рост процентных расходов в 4 раза оказывает давление на чистую прибыль. Акции находятся в нисходящем тренде с ближайшей целью на уровне 2110. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 2110. Альтернативный сценарий — коррекция в район 2850 и последующие продажи.

2. OZON
OZON показал рост выручки на 32%, но компания зафиксировала убытки. Технически акции находятся в нисходящем тренде с ближайшей целью 2414. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 2414. Альтернативный сценарий — коррекция в район 3800 и последующие продажи.

3. Позитив
Компания продемонстрировала рост выручки на 48%, однако зафиксировала убыток за квартал. Акции продолжают находиться в нисходящем тренде с ближайшей целью 2250. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 2250. Альтернативный сценарий — коррекция до 2960 и последующие продажи.

4. Интер РАО
Интер РАО увеличил выручку на 10% и чистую прибыль на 176%, но акции остаются в нисходящем тренде. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 350 с возможным движением к 335. Альтернативный сценарий — продолжение коррекции до 402 и последующие продажи.

5. Лукойл
Лукойл показал рост выручки на 20% и чистой прибыли на 5%, однако акции остаются в нисходящем тренде с ближайшей целью 5900. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 5900. Альтернативный сценарий — коррекция до 7000 и последующие продажи.

6. Новатэк
Новатэк продемонстрировал рост выручки на 17% и EBITDA на 156%, но увеличил чистый долг на 140 млрд рублей. Акции продолжают снижаться с ближайшей целью 867. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 867. Альтернативный сценарий — коррекция до 1075-1100 и последующие продажи.

7. Хендерсон
Хендерсон показал рост выручки на 32% и онлайн-продаж на 70%. Технически акции находятся в нисходящем тренде с ближайшей целью 530. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 530. Альтернативный сценарий — коррекция в район 672-682 и последующие продажи.

8. Самолет
Самолет увеличил выручку на 69% и валовую прибыль на 78%, но акции остаются в нисходящем тренде с ближайшей целью 1531. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 1531. Альтернативный сценарий — коррекция до 2364 и последующие продажи.

9. Газпром
Газпром увеличил выручку на 24%, но акции находятся в фазе коррекции. Основная цель снижения — 106,83. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 106,83. Альтернативный сценарий — рост с закрытием выше 131,3 и возможные покупки после коррекции.

10. Ростелеком
Компания продемонстрировала рост выручки на 9%, однако чистая прибыль снизилась на 3%. Акции остаются в нисходящем тренде с целью 67,35. Основной сценарий на неделю — продолжение снижения до 67,35. Альтернативный сценарий — коррекция в зону 82,6-84,6 и последующие продажи.

Более подробно изменения по этим компаниям мы рассмотрим в следующих выпусках. Российский фондовый рынок по-прежнему выглядит недооцененным, что открывает возможности для поиска интересных идей после окончания коррекции.

Если хотите лучше разбираться в таких прогнозах и уверенно торговать на рынке Forex, оставьте заявку на курс "Трейдинг: быстрый старт" с Николаем Еремеевым. Получите необходимые знания и навыки для успешного старта в мире трейдинга!