В чем суть трейдинга: как устроена торговля на бирже и крипторынке

Новичку трейдинг часто кажется попыткой угадать. Например, купил - и если повезло, то цена ушла вверх. На деле все устроено иначе. Трейдер принимает решения, опираясь на доступные данные, оценку вероятностей и заранее продуманные границы риска. Будущую цену не знает никто, поэтому задача состоит в том, чтобы грамотно распорядиться неопределенностью и склонить вероятность в свою пользу.

Короткий ответ на главный вопрос такой: трейдинг - это торговля финансовыми активами, в процессе которой участник рынка открывает и закрывает позиции ради получения результата от изменения цены, одновременно принимая на себя рыночный риск. Дальше разберем детали - как формируется цена, что происходит внутри одной сделки и почему без стратегии и контроля риска торговля быстро превращается в закономерную потерю средств. Разобраться в сути трейдинга на бирже и на криптовалютном рынке стоит еще до открытия торгового счета. Это убережет от завышенных ожиданий и неверного восприятия трейдинга как простого способа заработка.

Содержание

• Что такое трейдинг простыми словами
• В чем суть трейдинга на бирже
• Как формируется цена актива
• Как проходит одна сделка: от заявки до результата
• Как понять суть трейдинга через лонг и шорт
• Чем отличается трейдинг на бирже от криптотрейдинга
• На чем трейдер пытается заработать
• Какие факторы влияют на решения трейдера
• Зачем трейдеру стратегия и риск-менеджмент
• Основные ошибки начинающих трейдеров
• Как понять, подходит ли человеку трейдинг
• В чем суть трейдинга: главное в 5 пунктах

Что такое трейдинг простыми словами

Смотреть на YouTube

Трейдер - участник рынка, который покупает и продает активы ради заработка на изменении их цены. В этом принципиальное отличие от обычной покупки с инвестиционной целью. Инвестор, вложившийся в акции на годы вперед, рассчитывает на рост самого бизнеса, а трейдер чаще работает на коротких горизонтах и конкретных ценовых уровнях.

Трейдинг представляет собой систематический процесс принятия решений, когда заходить в сделку, какой объем использовать, где заранее ограничить убыток и на каком уровне зафиксировать прибыль. Торговать можно на разных площадках - фондовом рынке, валютном, срочном рынке (фьючерсы, опционы) и на криптовалютном рынке.

Рис.1 Пример сделки с положительным результатом

Механика на простом примере выглядит следующим образом. Трейдер приобретает актив по одной цене, чтобы продать его дороже, либо, наоборот, открывает позицию в расчете на падение цены и получает результат от снижения, если это допускают условия конкретного инструмента и площадки. При этом стоит помнить: результат одной стороны сделки не берется из ниоткуда. Он напрямую зависит от того, как изменилась цена, каковы условия торгового инструмента и сколько составили комиссии и прочие издержки.

Поэтому сводить трейдинг к популярной формуле “купил дешевле - продал дороже” неверно. За каждой сделкой стоит анализ рынка, оценка возможных рисков и решение, принятое в условиях, когда точное направление движения цены заранее не известно никому.

В чем суть трейдинга на бирже

Чтобы понять суть трейдинга на бирже, полезно проследить путь обычной сделки от начала до конца. Общая схема выглядит так:

• Участники рынка одновременно выставляют заявки на покупку и на продажу актива;
• Каждая заявка содержит желаемую цену и объем;
• Как только условия встречных заявок совпадают, сделка совершается;
• Цена последних совершенных сделок формирует текущую рыночную котировку;
• Трейдер открывает торговую позицию и в определенный момент закрывает ее;
• Разница между ценой открытия и закрытия, за вычетом комиссий и прочих расходов, дает финансовый результат.

Совокупность всех выставленных заявок образует стакан заявок - своего рода витрину цен и объемов, по которым участники готовы совершать сделки прямо сейчас. Чем плотнее заполнен стакан с обеих сторон, тем выше ликвидность инструмента, сделки исполняются быстрее и без существенного отклонения от рыночной цены.

Важный момент: трейдер не устанавливает цену рынка самостоятельно. Его заявка исполняется по уже существующим предложениям в стакане, а сама рыночная котировка складывается как результат непрерывного взаимодействия множества участников - покупателей и продавцов, действующих одновременно и независимо друг от друга.

Как формируется цена актива

Цена актива в любой момент времени является балансом между спросом и предложением. Когда покупателей, готовых платить по текущей цене, больше, чем продавцов, согласных по ней продавать, цена растет, при обратной ситуации снижается.

На этот баланс воздействует сразу несколько факторов:

• Ликвидность - насколько просто купить или продать актив без заметного сдвига цены;
• Объем торгов - какой реальный оборот проходит по инструменту за выбранный период;
• Новостной фон - корпоративные события, макроэкономическая статистика, решения регуляторов;
• Ожидания участников - рынок нередко реагирует не на сам факт, а на его соответствие или несоответствие прогнозам;
• Фундаментальные показатели - финансовое состояние компании, макроэкономический контекст, для криптоактивов это будет развитие технологии и проекта;
• Общее настроение рынка - преобладающая склонность участников к покупкам или продажам в моменте.

Из-за постоянного действия этих факторов цена никогда не бывает статичной величиной. Она непрерывно отражает актуальный баланс мнений и ожиданий всех участников рынка, а не решение какого-то отдельного игрока. Отчасти это похоже на обычный товарный рынок: если товара мало, а желающих его купить много, цена растет, и наоборот. Разница в том, что на бирже и криптовалютном рынке этот процесс идет непрерывно, в электронном виде и с участием огромного числа игроков одновременно.

Как проходит одна сделка: от заявки до результата

Выбор торгового инструмента

Активом для сделки может выступать акция, облигация, валютная пара, фьючерс, криптовалюта и другие инструменты. Каждый из них обладает собственными особенностями, такими как часы торгов, характерная волатильность и требования к марже.

Рис.2 Инструменты анализа

Анализ рынка

Прежде чем открыть позицию, трейдер обычно изучает ситуацию на рынке. Технический анализ работает с графиком цены и объемов, выявляя закономерности и значимые уровни. Фундаментальный анализ оценивает финансовое состояние компании или общий макроэкономический контекст. Дополнительно учитываются новости и текущий рыночный фон. Каждое из этих направлений является отдельной обширной темой. Здесь важно зафиксировать сам принцип: решение принимается на основе собранной информации и анализа.

Выставление заявки

Заявка может быть рыночной, в этом случае она исполняется немедленно по лучшей доступной в стакане цене. Второй вариант - лимитной, когда трейдер сам задает желаемую цену исполнения, и сделка произойдет только при ее достижении. На недостаточно ликвидном рынке рыночная заявка способна исполниться по цене, заметно отличающейся от той, что трейдер видел на экране перед отправкой ордера. Это явление называют проскальзыванием.

Открытие и закрытие позиции

Рассмотрим на простом числовом примере. Трейдер покупает актив по цене 100 и продает его по цене 110. Валовый результат составит плюс 10 на единицу актива. Но это еще не итоговая прибыль, ведь из нее нужно вычесть торговую комиссию площадки, а при использовании кредитного плеча еще и стоимость финансирования позиции. Только после этого можно говорить о фактическом результате сделки.

Как понять суть трейдинга через лонг и шорт

Лонг

Лонг - это позиция, открытая в расчете на рост цены актива. Пример: покупка по 100, рост до 120. До вычета расходов это плюс 20 на единицу актива. Такое направление интуитивно понятно большинству новичков, поскольку напоминает обычную покупку с расчетом перепродать дороже.

Рис.3 Лонг и шорт позиции

Шорт

Шорт - это позиция, открытая в расчете на снижение цены, если конкретный инструмент и правила торговой площадки допускают короткие продажи. Упрощенно механика выглядит так: трейдер занимает актив, продает его по текущей цене, а затем, если цена действительно снизилась, откупает его дешевле и возвращает актив, оставляя разницу себе. Важно понимать, что короткие позиции, особенно с использованием заемных средств, сопряжены с дополнительными рисками. При неблагоприятном движении цены убыток способен нарастать быстрее, чем в длинной позиции.

Сопоставление лонга и шорта дает более полное представление о том, как понять суть трейдинга: результат сделки определяется не тем, в каком направлении она открыта, а тем, насколько верно трейдер оценил направление движения и вовремя ограничил риск, если рынок пошел против его позиции.

Суть трейдинга криптовалют

Криптовалютный рынок опирается на схожие общие принципы. Есть заявки, стакан, взаимодействие спроса и предложения, однако он обладает собственной спецификой, и его нельзя считать полным аналогом фондовой биржи. Сделки с криптоактивами совершаются на криптобиржах. Это специализированные площадки, где доступна как спотовая торговля, то есть покупка актива здесь и сейчас, так и фьючерсная торговля. Она представляет собой работу с производными инструментами, привязанными к цене базового актива, но не требующими реального владения им.

У крипторынка есть несколько характерных особенностей:

• Площадки работают круглосуточно, без выходных и перерывов на торговую сессию;
• Волатильность криптоактивов в большинстве случаев заметно выше, чем у традиционных инструментов, цена способна существенно измениться за короткий промежуток времени;
• Ликвидность разных криптоактивов может сильно отличаться: у монет с крупной капитализацией она, как правило, высокая, у менее известных токенов низкая, что повышает риск проскальзывания при исполнении заявок.

Торговля криптоактивами связана с повышенными рисками, включая резкие ценовые движения, а также технологические и регуляторные риски. Например, Центральный Банк отдельно указывает на высокую волатильность и специфические риски криптоактивов, поэтому подходить к этому рынку стоит особенно осторожно и не смешивать понятия криптовалюта, цифровая валюта и цифровые финансовые активы - это разные юридические категории со своим регулированием.

Чем отличается трейдинг на бирже от криптотрейдинга

Чтобы точнее увидеть суть трейдинга на бирже и суть трейдинга криптовалют, есть смысл сопоставить их по ключевым параметрам.

Ни один из этих рынков нельзя однозначно назвать лучшим по отношению к другому. У каждого своя специфика, набор доступных инструментов и уровень риска, а выбор зависит от целей участника и его готовности к этим особенностям.

На чем трейдер пытается заработать

В основе потенциального результата лежит изменение цены актива между открытием и закрытием позиции. Однако итоговый финансовый результат складывается из нескольких составляющих:

• Разницы между ценой входа и выхода из сделки;
• Торговых комиссий, которые взимает площадка;
• Проскальзывания при исполнении заявок;
• Стоимости финансирования позиции.

Отдельно стоит подчеркнуть, что само по себе количество прибыльных сделок не определяет итоговый результат. Можно закрыть в плюс восемь сделок из десяти и все равно уйти в общий минус, если убыточные сделки оказались крупнее прибыльных. Значение имеют размер прибыли, размер убытка, комиссии и то, насколько последовательно трейдер придерживается собственной торговой системы.

Какие факторы влияют на решения трейдера

На принятие торговых решений одновременно влияет несколько групп факторов. Это динамика цены и объемы торгов, новостной фон, макроэкономические события, состояние конкретного бизнеса или крипто-проекта, ожидания участников рынка, уровень ликвидности и волатильности, а также общее рыночное настроение - склонность участников к покупкам или продажам.

Рис.4 Пример влияния новостей

Ни один из этих факторов сам по себе не дает стопроцентной гарантии того, куда пойдет цена дальше. Трейдер работает с вероятностями. Это одна из ключевых особенностей, которую важно осознать прежде, чем выходить на реальный рынок с реальными деньгами.

Зачем трейдеру стратегия и риск-менеджмент

Торговая стратегия - это заранее сформулированный набор правил: при каких условиях трейдер входит в сделку, при каких выходит из нее, каким объемом торгует и какой убыток готов принять как допустимый. Она нужна, чтобы решения принимались по продуманному и проверенному алгоритму. Такой подход исключает влияние эмоций.

Ключевую роль здесь играет риск-менеджмент. Он представляет собой совокупность принципов управления размером риска на каждую отдельную сделку и на торговый счет в целом. Стоп-лосс - это заявка, которая автоматически закрывает позицию при достижении заданного уровня убытка, тем самым ограничивая потери. Тейк-профит, в свою очередь, фиксирует прибыль на заранее определенном уровне.

Размер позиции нередко важнее, чем попытка угадать каждое отдельное движение цены. Если трейдер рискует небольшой долей капитала в одной сделке, то серия неудачных сделок подряд не обязательно обнулит весь счет. Если же значительная часть капитала оказывается под риском в одной позиции, даже небольшое неблагоприятное движение способно привести к существенным потерям. Кредитное плечо увеличивает потенциальный результат сделки, но точно так же увеличивает и потенциальный убыток. Это прямое следствие механики плеча.

Основные ошибки начинающих трейдеров

Кратко рассмотрим список стандартных ошибок, которые новички совершают всю историю биржевой торговли.

• Торговля без понимания базовой механики рынка;
• Попытка быстро отыграть убыток за счет более рискованных сделок;
• Открытие слишком крупных позиций относительно размера торгового счета;
• Использование кредитного плеча без понимания того, как оно влияет на риск;
• Отсутствие заранее продуманного плана сделки;
• Торговля под влиянием эмоций - страха и азарта;
• Игнорирование комиссий и издержек при оценке реального результата;
• Отсутствие учета собственных сделок и разбора допущенных ошибок;
• Слепое следование торговым сигналам из социальных сетей без проверки;
• Ожидание гарантированной прибыли там, где ее в принципе не может быть.

Как понять, подходит ли человеку трейдинг

Однозначного универсального ответа здесь нет. Многое зависит от личных качеств и обстоятельств конкретного человека. Тем не менее, можно обозначить, что трейдинг обычно предполагает готовность изучать механику рынка и не полагаться на удачу, дисциплину в соблюдении собственной стратегии и последовательный контроль риска. Также можно выделить способность спокойно воспринимать убытки как естественную часть торгового процесса, необходимость выделять время на анализ рынка и собственных сделок, и, что особенно важно, понимание того, что положительный результат не гарантирован никому и никогда.

В чем суть трейдинга: главное в 5 пунктах

1. Трейдинг - это принятие торговых решений в условиях неопределенности, будущего никто не знает.
2. Сделки возникают благодаря постоянному взаимодействию заявок покупателей и продавцов на рынке.
3. Финансовый результат зависит от изменения цены между открытием и закрытием позиции, а также от торговых издержек.
4. Криптовалютный рынок обладает собственной спецификой - круглосуточные торги, повышенная волатильность и дополнительные риски.
5. Стратегия и управление рисками важны не меньше, чем анализ цены: именно они определяют, останется ли трейдер на рынке в долгосрочной перспективе.

Именно в этом и заключается суть трейдинга. Это не поиск гарантированного способа заработка, а системная работа с вероятностями, ценой и риском.

Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.