Бумаги крупнейших компаний с наибольшим объёмом торгов и узким спредом, их же называют голубыми фишками. Купить и продать такую акцию можно в любой момент, а движения цены обычно спокойнее, чем у остального рынка.
Что такое акции первого эшелона
Первый эшелон акций - неформальное название бумаг крупнейших компаний рынка, по которым проходит основной объём торгов. Синоним - голубые фишки, термин пришёл из казино, где фишки этого цвета были самыми дорогими.
Официального деления на эшелоны не существует: это разговорная классификация по ликвидности и размеру компании, а не юридическая категория.
Признаки бумаги первого эшелона
- Высокая капитализация - компания входит в число крупнейших на своём рынке.
- Большой ежедневный объём торгов: заявку на существенную сумму можно исполнить без заметного сдвига цены.
- Узкий спред и плотный стакан на всех уровнях.
- Устойчивый бизнес с долгой историей и регулярной отчётностью.
- Присутствие в основных биржевых индексах.
Число таких бумаг всегда невелико - десятки при сотнях торгуемых на бирже. Именно они формируют динамику индекса и определяют, как выглядит рынок в целом.
Первый эшелон акций московской биржи: как определить состав
Постоянного официального перечня нет, и любой опубликованный список акций первого эшелона устаревает вслед за рынком. Зато есть три надёжных ориентира, по которым состав определяется самостоятельно в любой момент.
- Состав основного индекса площадки - индекса МосБиржи. В него входят наиболее ликвидные бумаги, и он регулярно пересматривается.
- Уровень котировального списка: бумаги первого эшелона практически всегда находятся в первом уровне.
- Фактические данные торгов: среднедневной оборот и ширина спреда в терминале. Это самый честный критерий, поскольку ликвидность и есть суть понятия.
Чем первый эшелон отличается от второго и третьего
Различие сводится к ликвидности и, как следствие, к поведению цены.
- Первый эшелон: узкий спред, глубокий стакан, движения плавные.
- Второй эшелон: компании средней величины, оборот заметно ниже, колебания резче.
- Третий эшелон: малоликвидные бумаги, широкий спред, цена способна прыгать на небольшом объёме.
Сильные и слабые стороны
Плюсы очевидны: возможность войти и выйти в любой момент, меньший риск манипуляций, доступность аналитики и отчётности. Такие бумаги обычно становятся основой портфеля и служат ориентиром для оценки рынка.
Есть и обратная сторона. Компании первого эшелона уже крупные, поэтому темпы их роста ограничены самим масштабом бизнеса, а информация о них разобрана всеми участниками - найти недооценку сложнее. И главное: спокойнее не значит безопаснее. В общем спаде рынка голубые фишки падают вместе со всеми, поскольку от систематического риска они не защищают.
Частые вопросы
Где взять актуальный список акций первого эшелона?
Готового официального перечня нет. Ближайший ориентир - состав индекса МосБиржи и первый уровень котировального списка, оба публикуются биржей и обновляются при пересмотре.
Голубые фишки и первый эшелон - это одно и то же?
Да, это синонимы. «Голубые фишки» - более распространённое название, «первый эшелон» чаще встречается в русскоязычной практике.
Могут ли акции перейти из одного эшелона в другой?
Да. Компания растёт или теряет позиции, объём торгов меняется, и вместе с ним меняется восприятие бумаги рынком.
Значит ли высокая ликвидность низкий риск?
Только риск не выйти из позиции по разумной цене. Риск падения самой бумаги ликвидность не устраняет.
Первый эшелон - это характеристика ликвидности, а не гарантия качества вложения. Он определяет, насколько легко войти и выйти, но не то, вырастет ли бумага.
Подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе актуальной аналитики, торговых идей и новых возможностей для роста на финансовых рынках.
