Хеджирование рисков простыми словами
Часто хеджирование рисков сводят к локированию, что не совсем верно. Вход в замок – лишь один из вариантов контроля рисков. Этот прием используется не только в трейдинге, но и в реальном бизнесе, когда нужно защититься от нежелательного изменения цены актива. В обзоре подробнее остановимся на инструментах хеджирования и затронем реализацию этого механизма в Форекс-трейдинге.
Физический смысл хеджирования
Название этого приема произошло от английского hedge – защита, ограничивать. В общем случае так называют действия нацеленные на снижение рисков, связанных с нежелательным изменением цены актива (в том числе и валюты).
Простейший пример:
- вы – владелец металлургического комбината. Известно, что через 6 месяцев понадобится 100 т. руды;
- сейчас цена 1 т. колеблется у комфортной для вас отметки, например, $1000. Для страховки заключается форвардный контракт с компанией, поставляющей руду. Контракт предполагает поставку руды через полгода по фиксированной цене;
- через полгода независимо от того какой будет цена руды вы получите ее по цене $1000 за т.
С технической точки зрения – это хеджирование форвардными контрактами. Вы зафиксировали комфортный для себя ценовой уровень и снизили до нуля риск нежелательного изменения цены актива.
Также можно защищаться от нежелательного изменения курса валюты, контролировать риски по открытым сделкам. Та же схема подходит и для финансового рынка, на нем просто не будет поставок актива.
Инструменты для хеджирования рисков
Эта тактика может реализовываться с помощью:
- расчетных и поставочных фьючерсов. Расчетные используются в трейдинге, поставочные – при необходимости застраховаться от нежелательного изменения цены сырья/готовой продукции;
- опционов. Инструмент гибче по сравнению с фьючерсом, трейдер может не выполнять опционный контракт, потери ограничатся уплаченной премией;
- форвардов. Прообраз фьючерсов, предполагают поставку товара по фиксированной цене через определенное время,
- свопов. Этот инструмент можно назвать обменом некими условиями или товарами. Участник сделки может обменять, например, долг с фиксированной ставкой на займ с плавающей ставкой, приняв на себя дополнительный риск за вознаграждение. С помощью свопов инвестор может выполнять хеджирование ставок.
Пример хеджирования опционами:
- открыта длинная позиция по акциям Apple, цена в момент покупок – $166,00;
- график идет против открытой позиции, трейдер решает подстраховаться и покупает Пут со страйком на 170,00. Он платит премию в размере $6,00 за право при экспирации опциона продать акции по $170,00 независимо от реальных котировок на тот момент;
- в итоге при истечении опциона по длинной позиции накопился убыток $166,00 - $137,00 = $29,00 на акцию. Опцион дал прибыль $170,00 - $137,00 - $6,0 = $27.
Итого за счет хеджирования убыток по сделке снижен с $29 до $2 на акцию. Потери уменьшились почти в 15 раз.
Хеджирование на Форексе
В случае с Форексом арсенал трейдера ограничен. Цели хеджирования сводятся к созданию симметричного или асимметричного замка. За счет этого замораживается состояние открытой ранее сделки/сделок.
Хеджирование на Форексе
- открытие встречных сделок на одной и той же паре. Может использоваться как способ быстрого замораживания убытка. Например, на новостном движении трейдер не успевает среагировать, начинает паниковать, замок позволяет зафиксировать результат, не закрывая первую сделку,
- встречные сделки на одном активе, но у разных брокеров. Этот метод хеджирования позиции может применяться при ограничениях на локирование у брокера;
- сделки на разных активах с высокой прямой либо обратной корреляцией. Хороший пример – EURUSD и USDCHF, между парами сохраняется стабильная обратная корреляция. Если по EURUSD открывается сделка на покупку, то делается ставка на рост евро и падение доллара. При хеджировании делаем акцент на укрепление доллара, то есть по USDCHF также должна открываться сделка на покупку.
Если между активами прямая корреляция, то хеджирующие сделки будут разнонаправленными. При обратной корреляции хеджирующие позиции направлены в одну сторону.
Есть масса вариантов построения замка, но базовый принцип не меняется. Это встречная позиция, фиксирующая риск по открытым ранее позициям.
Если рассматривать только рынок Форекс, то ключевым преимуществом хеджирования можно назвать возможность быстро заморозить результат любой сделки. Просто откройте встречную позицию и убыток будет зафиксирован на одном уровне.
Но назвать этот прием решением всех проблем нельзя. У него есть пара серьезных недостатков:
- замок нужно раскрывать. Есть разные подходы к этому – дробление объемов, сужение, расширение замка, это требует времени и не гарантирует дополнительный профит;
- повышается нагрузка на депозит.
Именно поэтому замки рекомендованы только опытным трейдерам. Но и в их руках это не панацея, а просто еще один инструмент, иногда помогающий снизить убыток или выйти в плюс из сложной ситуации. Бездумно локировать бессмысленно – увеличите расходы за счет спреда и свопа.
Тем, кто хочет просто торговать и зарабатывать рекомендую подумать о ТС Снайпер. Эта система пережила несколько итераций, эволюционировала и превратилась в одну из самых надежных стратегий на рынке. Она не дает сбоев, не ломается со временем и стабильно дает 7-8 прибыльных сделок из 10.
Силу уровней обязательно нужно учитывать при поиске точек входа и определении целей, чтобы реже попадать в ситуации, в которых цена идет против вашего прогноза. Для этого необходимо уметь правильно сочетать все элементы технического анализа. В нашем бесплатном курсе “Снайпер для начинающих” вы научитесь определять точки входа с точностью до 90%. Пройти данный курс можно, кликнув по баннеру ниже.